一場持久的俄烏沖突正在深刻地改變世界能源供需格局，其中天然氣市場的表現(xiàn)尤其引人關(guān)注。以往，只要發(fā)生了重大地緣政治事件，特別是事件發(fā)生在油氣資源富集區(qū)如中東，油氣價格會立即上漲。但近些年情況有所不同了，全球油氣市場對地緣政治事件的反應主要集中在資源流向和區(qū)域配置的重新優(yōu)化上。作為最重要的市場信號，油氣價格對地緣政治沖突的免疫力增強。當前，俄烏沖突對天然氣市場的影響已經(jīng)平穩(wěn)，而巴以沖突、紅海危機的影響有限，天然氣市場波動較小。世界經(jīng)濟恢復艱難 全球天然氣需求難以大幅增長世界經(jīng)濟的確是在恢復，但是恢復得很艱難，影響全球經(jīng)濟增長的負面因素還普遍存在。國際貨幣基金組織、世界銀行等對今年下半年及全年的經(jīng)濟增長預測保持謹慎的樂觀態(tài)度。新冠疫情發(fā)生以來，世界經(jīng)濟的開放程度有所下降，一些國家在不同程度地實施貿(mào)易保護主義政策，通過加征關(guān)稅、發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)等形式對合作伙伴進行打壓，目的在于進行自我保護，這在客觀上抑制了世界經(jīng)濟的發(fā)展動能。中國擁有很全的工業(yè)產(chǎn)業(yè)門類，可發(fā)揮低成本優(yōu)勢，通過與世界各國開展互惠互利的國際貿(mào)易，以低成本生產(chǎn)要素供應，助力全球經(jīng)濟復蘇。經(jīng)濟增長情況是最能影響能源需求基本面的因素。經(jīng)濟增長動能不足，能源的需求自然也難以大幅增長，天然氣需求在此形勢下沒有大的波動也在情理之中。這是我們理解天然氣市場變化的基本出發(fā)點。退一步講，即使全球天然氣需求有較高增長，現(xiàn)有的天然氣產(chǎn)能估計也可有效應對，而不至于讓各國“手忙腳亂”。歐洲天然氣市場實現(xiàn)再平衡 美國LNG成為重要支撐過去一年，歐洲天然氣市場最大的變化是通過自我努力與外部協(xié)助實現(xiàn)了天然氣供需的再平衡。正如歐盟委員會主席馮德萊恩所說，歐洲通過發(fā)揮單一的市場機制優(yōu)勢、大力發(fā)展可再生能源、多渠道尋求替代天然氣等途徑，有效建立了旨在擺脫對俄羅斯過度依賴的天然氣供應體系。具體途徑包括從歐洲挪威獲得新的氣源、持續(xù)擴大從美國和卡塔爾等資源富集區(qū)的LNG進口，以及繼續(xù)推進可再生能源發(fā)電等。一旦這個新的均衡體系建立起來，就不會輕易改變。據(jù)此判斷，今年下半年，目前的歐洲天然氣供應格局會繼續(xù)維持。歐洲自產(chǎn)氣產(chǎn)量增長，來自美國和亞洲的天然氣供應量增長，以及部分俄羅斯天然氣共同滿足今年下半年歐洲的天然氣需求。歐洲在過去幾年傾心打造的儲氣系統(tǒng)的運行效率將在俄烏沖突期間進一步提升。歐洲對俄羅斯天然氣的依賴度下降，很大程度上得益于歐洲自美國進口氣的增加。2023年，美國新增的天然氣出口大部分流向歐洲，2024年將延續(xù)此格局。2024年需求旺季來臨之后，美國“保供”歐洲的壓力依然不會小。美國國內(nèi)天然氣市場機制靈活，在市場主體多元、創(chuàng)新能力強以及金融市場發(fā)達等因素的共同推動下，以頁巖氣為主的天然氣產(chǎn)量會繼續(xù)保持增長，以滿足國內(nèi)外需求。今年年初，美國總統(tǒng)拜登發(fā)表聲明稱，將暫停審批新建LNG出口項目。當時一些分析人士認為，美國暫停審批新建LNG項目主要是出于美國國內(nèi)環(huán)境保護的考慮。實際上，最主要的原因應該是，雖然歐洲經(jīng)過自身努力實現(xiàn)了天然氣供應的再平衡，但是這個“再平衡”是新的平衡，尚未經(jīng)過反復的市場波動的沖擊與檢驗，仍然需要美國的大力支持。作為歐盟的盟友，美國在對歐洲供應天然氣方面尚不能掉以輕心，必要的時候還將開足馬力生產(chǎn)，以確保出口歐洲的氣源穩(wěn)定。助力構(gòu)建新型電力系統(tǒng) 亞洲天然氣需求增長潛力大亞洲是世界天然氣市場中的重要一極，未來需求會進一步增長，今年下半年或?qū)⒂辛己帽憩F(xiàn)。亞洲人口大國較多，疫情之后經(jīng)濟恢復態(tài)勢較好。俄烏沖突之后，歐洲制裁和抵制俄羅斯天然氣，俄羅斯轉(zhuǎn)而在亞洲尋求市場。中國、印度等是全球經(jīng)濟大國和能源需求大國，天然氣需求處于穩(wěn)定增長期。同時，中國、印度與俄羅斯地理位置接近，是俄羅斯天然氣東移的重要市場，具有地理優(yōu)勢。我國目前用氣人口4億—5億。若考慮今后城市化水平持續(xù)提升因素，城鎮(zhèn)建筑面積增長將有效拉動生活用氣和建筑供暖用氣需求?？紤]到提升制造業(yè)質(zhì)量的目標，工業(yè)用氣將成為支撐天然氣需求的主力。近年，受油氣價差變動因素影響，天然氣在交通領域應用的性價比逐漸突出。過去一年，國內(nèi)交通用氣大幅增長，重卡銷量大增，未來交通領域的天然氣需求也不可忽視。在新型電力系統(tǒng)構(gòu)建中，作為具有排放低及供應穩(wěn)定等優(yōu)勢的化石能源電力，天然氣發(fā)電將更多地以清潔、穩(wěn)定調(diào)峰電源的身份出現(xiàn)在電力系統(tǒng)中。未來，我國要實現(xiàn)碳中和目標，現(xiàn)有的可再生能源裝機容量依然遠遠不夠，還需要繼續(xù)大幅增長。國家能源局指出，以風電、光伏為主的新能源裝機容量在2060年前至少要達到50億千瓦，是當前裝機容量的5倍。新能源裝機容量大幅增長對調(diào)峰、儲能等產(chǎn)業(yè)必將提出新的要求，天然氣在電力領域的應用將顯著增長。這方面美國的加州是很好的案例。加州新能源裝機容量大，在近年極端天氣等因素沖擊下，天然氣發(fā)電維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定的功能顯著發(fā)揮，特別是在用電高峰時段，天然氣發(fā)電量飆升。對全球天然氣市場年度形勢的判斷要與整個能源發(fā)展大背景結(jié)合起來。盡管各國面對低迷的宏觀環(huán)境使出渾身解數(shù)，但不同程度“回歸”化石能源是普遍選擇。同時，各國在新能源發(fā)展方面并未停止腳步，只不過是在發(fā)展策略上做了調(diào)整。這也可以理解為，當下的新能源發(fā)展節(jié)奏暫緩是為了今后更好地發(fā)展。以歐美國家及我國等為代表的大國發(fā)展新能源的意志堅定不移，未來化石能源消費空間的壓縮應該說具有必然性?？紤]到各國國情不同，局部市場的表現(xiàn)可能差異較大，特別是少數(shù)地區(qū)可能依然會面臨能源短缺的問題，但整體來看，市場供需是匹配的。2024年，預計全球天然氣市場很難看到需求爆發(fā)式增長的現(xiàn)象。上半年，需求表現(xiàn)不溫不火；下半年，供應預計依舊會比較充分，市場整體平穩(wěn)。