今年，全球將迎來“超級選舉年”，預計有78個國家和地區(qū)舉行全民選舉，涉及人口數量達42億人，占全球人口的60%。同時，地緣沖突持續(xù)延宕，大國博弈競合加劇，各地區(qū)將呈現新舊矛盾交織、局部沖突頻發(fā)的復雜局面。隨著世界動蕩變革、變亂交織的特征更顯著，全球能源產業(yè)迎來重大調整，中國能源公司的生產經營、投資發(fā)展和國際化經營進一步迎來機遇與挑戰(zhàn)。

氣候議題成為中美合作的重要支點，油氣貿易和新能源存在合作機會。中美發(fā)布《關于加強應對氣候危機的陽光之鄉(xiāng)聲明》，承諾致力于合作共同應對氣候危機，表明應對氣候變化不僅具備承擔氣候治理責任的道德意義，而且具備搶抓新能源發(fā)展賽道、邁向全球價值鏈中高端的現實意義。在氣候變化議題上中美共同利益增加，成為短期中美合作能實現實質性突破的少數領域。

同時，美國基于自身資源稟賦，傾向于加大對碳捕集、利用與封存（CCUS）、儲能、能效等領域的研發(fā)投入，可成為中國能源企業(yè)的重要合作對象。

未來，中美油氣貿易將更加互補。近年來，美國積極提升在全球油氣出口市場的份額，并將中國視為擴大出口的重要市場，特別是未來大規(guī)模液化天然氣（LNG）有待出口，將增加中美油氣貿易的合作空間。

據相關機構預測，美國將在2025年成為石油凈出口國，2035年可用于出口的石油過剩資源將達到260萬桶/日，對全球石油貿易的影響力顯著上升。美國已超越卡塔爾躍升為全球第一大LNG出口國，2035年天然氣過剩資源將較2022年增加2100億立方米。

此外，中美同為世界主要能源消費國，在維護全球油氣市場穩(wěn)定方面也擁有共同利益。

亞太地區(qū)引領全球油氣需求增長，區(qū)域經濟一體化更趨提速升級。受地緣形勢穩(wěn)定的預期提振，亞太經濟增長有望繼續(xù)領跑全球，預計未來5年地區(qū)經濟增速將維持在4%以上（同期東盟經濟增速有望達4.5%以上），成為全球唯一保持經濟較快增長的地區(qū)。這將持續(xù)提升亞太地區(qū)的油氣消費需求，預計2025年油氣需求將較2022年分別增加370萬桶/日和890億立方米，分別占全球總增量的86%和44.5%。

東盟將成為全球第五次產業(yè)轉移的主要承接者。隨著《區(qū)域全面經濟伙伴關系協定》全面生效，我國將深化同重點國家的利益捆綁、產業(yè)協調和互聯互通，向對華比較友好的馬來西亞、印尼、越南、泰國等國家轉移部分工業(yè)產能，逐漸形成分工明確、優(yōu)勢互補、緊密協作的亞太產業(yè)鏈。

根據海關總署數據，2022年，我國與東盟中間產品貿易額為4.36萬億元，占雙方貿易總額的66.9%，較2021年增加了0.8個百分點，呈持續(xù)擴大勢頭。中國對東盟出口的鋰電池、電動汽車、太陽能電池等產品均持續(xù)高速增長。預計2024年我國與東盟自貿區(qū)3.0版談判將取得實質性進展，推動進一步提升貿易投資自由化水平。未來我國與東盟的經濟一體化水平將不斷提升，帶動東南亞國家石油石化需求穩(wěn)步增長。

中東國家加快戰(zhàn)略重心東移。隨著沙特、伊朗、阿聯酋、埃及成為金磚國家新成員，中國與中東國家將形成更緊密的能源合作伙伴關系，如加強能源政策協調、加快油氣資源開發(fā)、圍繞能源轉型加強相互投資和聯合研發(fā)等，并可能在以人民幣結算油氣貿易方面取得新進展。

此外，2023年11月，歐佩克+宣布自2024年一季度起深化減產，但對比2023年4月公布的自愿減產措施，此次實際增加的減產量僅為3.6萬桶/日。而安哥拉已宣布退出歐佩克，表明其內部對減產存在分歧。隨著減產政策對油價的提振作用逐漸弱化，未來需要密切關注歐佩克+政策轉向的可能性。

中東石油產量變化仍將是平衡全球市場的主導力量。在地緣政治形勢持續(xù)緊張的背景下，中東地區(qū)資源國戰(zhàn)略地位顯著提升，將油氣資源作為傳統(tǒng)發(fā)展模式轉型的關鍵資源，致力于吸引外資推動經濟多元化發(fā)展。受上游投資拉動，未來沙特、阿聯酋、科威特、伊拉克均有一定規(guī)模的擴建項目，將使得中東石油產量具備較大增產潛力。

短期來看，在“限產保價”策略下，以沙特為首的歐佩克國家不急于快速增加供應，而是選擇在擴張產能的同時動態(tài)調整產量，以維持油氣價格高位，賺取超額收益。中長期來看，隨著“限產保價”策略有效性減弱，中東資源國可能轉向“增產保份額”，預計2030年石油產量達3530萬桶/日，較2022年增加320萬桶/日，2035年將再增加120萬桶/日，反映出中東石油產量變化是平衡和穩(wěn)定全球石油市場的主導力量。

與此同時，歐盟國家高端制造業(yè)競爭激烈。據德國經濟研究所數據，針對化學、金屬、電氣設備、機動車等8個高端制造領域，中國產品占歐盟進口份額已從2000年的2.5%升至2022年的13%，同期德國產品份額從17.7%降至15.5%。因此，歐盟為維持對華技術優(yōu)勢，參與美國主導的西方高科技聯盟的意愿可能上升。預計2024年歐盟將公布對華電動汽車反補貼調查結果，可能對中國電動汽車征收懲罰性關稅。

今年，國際石油市場供需博弈將持續(xù)，整體供需基本面相對寬松，但地緣風險對國際油價構成支撐。

需求方面，世界經濟持續(xù)低迷，疊加電動汽車替代沖擊，全球石油需求增速回歸偏弱水平，2024年增速為0.8%（2023年為2.5%），可能僅增加100萬桶/日（2023年為220萬桶/日）。

供應方面，2024年全球石油產量將增加180萬桶/日，美國、加拿大、圭亞那等非歐佩克國家將引領產量增長；歐佩克+延續(xù)“限產保價”政策，但對油價的提振作用可能逐漸弱化?？紤]到地緣政治沖突風險溢出仍將持續(xù)擾動石油市場，疊加全球超級選舉年輸出諸多不確定性，預計2024年布倫特原油均價為75~85美元/桶（2023年為83美元/桶），可能呈現前低后高趨勢，維持在相對高位。

2024年，國際天然氣市場整體供需維持平衡，LNG供應偏緊將支撐氣價。

需求方面，天然氣的過渡能源角色得到重視，全球天然氣需求增長回暖，2024年將增長1.6%（2023年為0.2%）。

供應方面，2024年全球天然氣產量將增長3%，北美、中東將加快增產。由于新增LNG供應仍然偏少，歐洲為彌補需求缺口將繼續(xù)擴大LNG進口規(guī)模，亞太地區(qū)受經濟增長提振，LNG需求也將持續(xù)增加，疊加地緣風險擾動因素，預計2024年東北亞現貨和歐洲TTF均價分別為9~12美元/百萬英熱單位和8.5~11.5美元/百萬英熱單位（2023年分別為13.8美元/百萬英熱單位和13.1美元/百萬英熱單位），維持在相對高位，并可能在下半年持續(xù)走高。